金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券及期货(huò)事务(wù)监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局(jú)即将正式启动香港(gǎng)与内地(dì)利率(lǜ)互换市(shì)场互联(lián)互通合作。北向互换(huàn)通(tōng)下的(de)交(jiāo)易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通过北向互换(huàn)通开展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后的名义本(běn)金净额每日不超过(guò)人民(mín)币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国(guó)人民银行、香港(gǎng)证券及期货事务(wù)监察委员会(huì)、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局即(jí)将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地利率互(hù)换市场(chǎng)互联(lián)互通(tōng)合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍生品市场的协(xié)同(tóng八一勋章享受什么待遇，得了八一勋章享受什么待遇)发(fā)展，构(gòu)建高水平金融开放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联(lián)合公告，同意中国外汇(huì)交易中心（全(quán)国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清(qīng)算所股份有限公司（以下(xià)简称上海清算所）和(hé)香港场外结算(suàn)有限公(gōng)司（以下简称(chēng)场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司(sī)）开展香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互(hù)换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区(qū)的(de)境(jìng)外(wài)投资者可通过两地基础(chǔ)设施互联互通参与内地(dì)银行间金融衍生品市场。自联(lián)合公告(gào)发布(bù)以来，“互换通”的各项(xiàng)准(zhǔn)备(bèi)工作进展顺(shùn)利，“北向互换(huàn)通”下的(de)交易(yì)将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就有关事(shì)宜说明(míng)如下：

　　一(yī)、“北向互换(huàn)通”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向互换通”初(chū)期可交易品种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结算(suàn)币(bì)种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内(nèi)投资者（即(jí)互换通(tōng)报(bào)价商）需与外(wài)汇交易(yì)中心(xīn)签署(shǔ)报价(jià)商(shāng)协议，并为上海(hǎi)清算所(suǒ)利率互(hù)换集中清算业务的(de)清算(suàn)会员或该类(lèi)会员的清算客户。 <八一勋章享受什么待遇，得了八一勋章享受什么待遇/p>

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的(de)境外(wài)投资(zī)者为符合人民银行要求并完(wán)成内地银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)准入备(bèi)案的境外机构投资者，并经外汇交易中心开通(tōng)“北(běi)向互换通”交易权(quán)限(xiàn)。拟申请开通(tōng)“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”交易权限的境外投资(zī)者需同(tóng)时申请成为场外结算(suàn)公司的清算会员或(huò)该类(lèi)会(huì)员(yuán)的(de)清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外(wài)汇交易中心与人民银行认可的(de)境(jìng)外电子交易平台(tái)互(hù)联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公司(sī)建立中央对手(shǒu)方清算机(jī)构(gòu)互联(lián)互通(tōng)，共同向境内外(wài)投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过“北(běi)向互(hù)换通”开展利率互换交易(yì)在轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情(qíng)况适时调整额(é)度(dù)。

　　2.清算额(é)度(dù)：上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司针对双方清算所之间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互(hù)换(huàn)通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结算公司(sī)之间净头寸对应(yīng)的“互(hù)换通”资源(yuán)池风险(xiǎn)敞口设定上限不超过人(rén)民币(bì)40亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调(diào)整(zhěng)额度。

　　二、人(rén)民银行、香港证监(jiān)会和香港金管局已就“互(hù)换通(tōng)”涉(shè)及的跨境监管合(hé)作原(yuán)则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债(zhài)券及(jí)衍生品市(shì)场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录(lù)健全了两地监管机构在(zài)债券及衍生品市场方面(miàn)的(de)监管合作安排和联络协商机制，共(gòng)同维护(hù)“互换(huàn)通”的正常(cháng)运行(xíng)、金融(róng)市场稳定和公平(píng)交易(yì)秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算公(gōng)司应(yīng)当依法(fǎ)履行“互换通”下的各项职责，组织市场(chǎng)各(gè)方有序(xù)开展“北向互换通(tōng)”业(yè)务。清算会员应当遵守相关监(jiān)管规定(dìng)及(jí)业务规则，加强(qiáng)内部控(kòng)制，防范和(hé)控制风险，做好(hǎo)投资者教育(yù)和服(fú)务，切实维护投资者合法权益。投资者应(yīng)当(dāng)充(chōng)分了解两地市场法律法规(guī)、业务(wù)规则和实践操作(zuò)的差(chà)异，评估和控制风险，理(lǐ)性(xìng)开展相关(guān)投资。

　　市场各方(fāng)应(yīng)进(jìn)一(yī)步做(zuò)好准备工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互(hù)换(huàn)通”的投资(zī)者可联系外(wài)汇交易中心、上海清算所、场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)为参与做准备。

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